Экономика и финансы » Портфельные инвестиции и модели их формирования » Заключение

Заключение

В результате выполнения работы можно сделать вывод о том, что портфель ценных бумаг представляет собой совокупность ценных бумаг, выступающая как целостный объект управления. При помощи портфельного инвестирования можно достичь желаемого соотношения риска и доходности «набору» ценных бумаг, которого нельзя получить с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их сочетании. В зависимости от источника получения дохода различают следующие типы портфелей: портфель роста, портфель дохода и смешанный портфель. Выбор типа портфеля зависит от целей, которые ставит перед собой инвестор при формировании портфеля ценных бумаг. Цели формирования могут быть различными, например увеличение капитала за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг, приобретение ценных бумаг, которые могут заменить наличность, спекулятивная игра на колебаниях курсов в условиях нестабильности фондового рынка и др. Главная цель формирования портфеля – диверсификация, за счет которой снижается риск инвестирования без значительной потери в доходности.

В расчетно-аналитической части работы рассмотрен пример формирования портфеля ценных бумаг при помощи модели Г. Марковица, индексной модели У. Шарпа и модели САРМ. В результате расчетов можем увидеть, что при использовании первых двух моделей получилась разная структура портфеля при одинаковой ожидаемой доходности. На основе модели САРМ была определена будущая ожидаемая доходность портфеля, сформированного по модели Г. Марковица. Также можно сказать, что полученные портфели не являются единственно оптимальными. Для выбора портфеля необходимо построить его эффективную границу.

Так как предпосылки классической портфельной теории основаны на так называемом «идеальном» рынке, то возникает ряд «узких мест», несостоятельность, неадекватность некоторых параметров модели. Для устранения этого разработаны различные модификации базовых моделей формирования портфеля ценных бумаг.

Финансовая аналитика:

Сущность и функции денег
Деньги, как и любое другое понятие, имеют свою сущность. Сущность денег проявляется через: - всеобщую непосредственную обмениваемость; - самостоятельную меновую стоимость; - внешнюю вещную меру труда. Кроме того, деньги имеют собственную классификацию. В частности, по форме существования деньги быв ...

Виды рисков на рынке ценных бумаг
Инвестирование на рынке ценных бумаг не может не сопровождаться риском. Интуитивно каждый понимает под риском некую вероятность отклонения событий от среднего ожидаемого результата, и это верно. Однако часто таких представлений отнюдь не достаточно для успешной деятельности на современном рынке. Вс ...

Инвестиционная политика
Инвестиции - относительно новый для российской экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие “валовые капитальные вложения”, под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции более широкое понятие. ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.religref.ru