Экономика и финансы » Портфельные инвестиции и модели их формирования » Заключение

Заключение

В результате выполнения работы можно сделать вывод о том, что портфель ценных бумаг представляет собой совокупность ценных бумаг, выступающая как целостный объект управления. При помощи портфельного инвестирования можно достичь желаемого соотношения риска и доходности «набору» ценных бумаг, которого нельзя получить с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их сочетании. В зависимости от источника получения дохода различают следующие типы портфелей: портфель роста, портфель дохода и смешанный портфель. Выбор типа портфеля зависит от целей, которые ставит перед собой инвестор при формировании портфеля ценных бумаг. Цели формирования могут быть различными, например увеличение капитала за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг, приобретение ценных бумаг, которые могут заменить наличность, спекулятивная игра на колебаниях курсов в условиях нестабильности фондового рынка и др. Главная цель формирования портфеля – диверсификация, за счет которой снижается риск инвестирования без значительной потери в доходности.

В расчетно-аналитической части работы рассмотрен пример формирования портфеля ценных бумаг при помощи модели Г. Марковица, индексной модели У. Шарпа и модели САРМ. В результате расчетов можем увидеть, что при использовании первых двух моделей получилась разная структура портфеля при одинаковой ожидаемой доходности. На основе модели САРМ была определена будущая ожидаемая доходность портфеля, сформированного по модели Г. Марковица. Также можно сказать, что полученные портфели не являются единственно оптимальными. Для выбора портфеля необходимо построить его эффективную границу.

Так как предпосылки классической портфельной теории основаны на так называемом «идеальном» рынке, то возникает ряд «узких мест», несостоятельность, неадекватность некоторых параметров модели. Для устранения этого разработаны различные модификации базовых моделей формирования портфеля ценных бумаг.

Финансовая аналитика:

Платежная система. Элементы платежной системы Республики Беларусь
В современной экономике по инициативе участников экономического процесса ежедневно заключается множество сделок по приобретению товаров и услуг, включая финансовые инструменты. Возникающие при этом денежные обязательства выполняются либо с помощью денег, находящихся в обращении, либо путем перевода ...

Порядок утверждения бюджета
Составление бюджета, его обсуждение, утверждение, использование средств, рассмотрение итогов бюджетной деятельности – все это представляет собой единый бюджетный процесс. Весь бюджетный процесс регламентируется законом, в котором предусмотрен порядок составления, рассмотрения, утверждения и исполне ...

Условия международного кредита
Предоставление международного кредита предполагает выполнение ряда валютно-финансовых и платежных условий [11, с. 257]. К таким условиям, как правило, относят валюту кредита и валюту платежа, сумму, срок, условия использования и погашения, стоимость, вид обеспечения, методы страхования рисков. Валю ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.religref.ru