Экономика и финансы » Портфельные инвестиции и модели их формирования » Заключение

Заключение

В результате выполнения работы можно сделать вывод о том, что портфель ценных бумаг представляет собой совокупность ценных бумаг, выступающая как целостный объект управления. При помощи портфельного инвестирования можно достичь желаемого соотношения риска и доходности «набору» ценных бумаг, которого нельзя получить с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их сочетании. В зависимости от источника получения дохода различают следующие типы портфелей: портфель роста, портфель дохода и смешанный портфель. Выбор типа портфеля зависит от целей, которые ставит перед собой инвестор при формировании портфеля ценных бумаг. Цели формирования могут быть различными, например увеличение капитала за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг, приобретение ценных бумаг, которые могут заменить наличность, спекулятивная игра на колебаниях курсов в условиях нестабильности фондового рынка и др. Главная цель формирования портфеля – диверсификация, за счет которой снижается риск инвестирования без значительной потери в доходности.

В расчетно-аналитической части работы рассмотрен пример формирования портфеля ценных бумаг при помощи модели Г. Марковица, индексной модели У. Шарпа и модели САРМ. В результате расчетов можем увидеть, что при использовании первых двух моделей получилась разная структура портфеля при одинаковой ожидаемой доходности. На основе модели САРМ была определена будущая ожидаемая доходность портфеля, сформированного по модели Г. Марковица. Также можно сказать, что полученные портфели не являются единственно оптимальными. Для выбора портфеля необходимо построить его эффективную границу.

Так как предпосылки классической портфельной теории основаны на так называемом «идеальном» рынке, то возникает ряд «узких мест», несостоятельность, неадекватность некоторых параметров модели. Для устранения этого разработаны различные модификации базовых моделей формирования портфеля ценных бумаг.

Финансовая аналитика:

Динамика страховых взносов
По данным ФСФР, за 9 месяцев 2012 года по сравнению с 9 месяцами 2011 года темпы прироста взносов на российском страховом рынке составили 22%. При этом квартальные темпы прироста взносов постепенно замедляются (25,7% за 1-ый квартал, 22,9% за 2-ой квартал, 20,7% за 3-ий квартал). Таким образом, рын ...

Единый налог на вмененный доход
С 1 января 2003 года главой 26.3 "Система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности" НК РФ введен специальный налоговый режим, предусматривающий уплату единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности (ЕНВД). В соответствии ...

Финансовое планирование на предприятиях промышленности в переходной экономике
Финансовое планирование на предприятии базируется на использовании трех основных систем: 1) перспективное (долгосрочное) финансовое планиро­вание; 2) текущее; 3) оперативное планирование финансовой деятельности. Все системы финансового планирования взаимосвязаны и реализуются в опре­деленной послед ...

Навигация

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.religref.ru