Экономика и финансы » Особые формы финансирования инвестиций » Венчурное финансирование

Венчурное финансирование

Страница 1

Понятие "венчур" происходит от английского слова "venturе", которое в экономическом контексте переводится как "рискованная затея, рискованное предприятие". Соответственно, под венчурным финансированием в инвестиционном менеджменте понимают вложение средств институциональными или индивидуальными инвесторами в реализацию проектов с высоким уровнем риска и неопределенностью результата в обмен на пакет акций или определенную долю в уставном капитале.

Как правило, объектами подобного финансирования являются новые, находящиеся на ранней стадии реализации или исследования наукоемкие и высокотехнологичные проекты, конструкторские разработки, изобретения или даже "голые" идеи, конечные результаты которых трудно прогнозировать.

При инвестировании на развивающихся рынках требования к доходности, как правило, существенно возрастают с учетом премий за страновые, политические, институциональные и другие виды рисков. В результате минимальный уровень отдачи обычно составляют не менее 25-30% годовых, однако на практике он может быть значительно выше и зависит как от типа инвестора, так и особенностей конкретного проекта.

Можно выделить следующие особенности венчурного финансирования:

· Венчурный инвестор осуществляет вложение на долгосрочной основе и не ожидает быстрой отдачи;

· Венчурный инвестор с самого начала предвидит свой выход из проекта.

Существует три способа выхода из проекта: вывод компании на биржу, продажа ее стратегическому покупателю или менеджменту. Таким образом, предприятие должно заранее подготовиться к этому событию, чтобы вывод средств не сказался на его операционной и финансовой деятельности:

· Венчурный инвестор предъявляет особые требования к менеджменту проекта и реализующей его команде;

· Венчурный инвестор часто входит в руководство компании или группы, реализующие финансируемы проект.

Для получения венчурных инвестиций необходимо:

· Разработать привлекательную идею, конкретные преимущества, рыночный, технологический и коммерческий потенциал которой понятны инвестору, а потенциальный доход от реализации выше, чем сопутствующие риски;

· Обладать квалифицированной командой управленцев, имеющей опыт и профессиональные навыки для воплощения предполагаемой идеи;

· Предоставлять венчурному инвестору всю, даже сугубо конфиденциальную, информацию, относящуюся к компании или проекту;

· Иметь некоторые уникальные преимущества, например использование специальных технологий, ноу-хау, известных специалистов и т.д.

финансирование инвестиция лизинг венчурный

Существуют два основных типа источников подобного финансирования:

· Венчурные инвестиционные фонды, осуществляющие рисковые вложения в проекты фирм и отдельных предпринимателей;

· Индивидуальные инвесторы или бизнес-ангелы, т.е. физические лица, которые достигли определенного уровня благосостояния и способны вкладывать личные средства в проекты с высоким потенциалом роста.

Венчурный фонд - это финансовый институт, аккумулирующий средства институциональных и индивидуальных инвесторов для последующих вложений в рисковые проекты.

Привлеченные средства фонд распределяются в различные проекты и фирмы путем приобретения долей в их капитале на ограниченный срок - в среднем от 5 до 10 лет. Продажу этих долей и выплату дивидендов инвесторам фонд обычно осуществляет по достижении заданного уровня доходности либо в момент существенного повышения рыночной стоимости соответствующего предприятия.

Специалисты фондов тщательно анализируют поступающие к ним проекты, поскольку вероятность неудачи здесь очень велика.

Основные направления деятельности фондов в РФ - пищевая, целлюлозно-бумажная, фармацевтическая промышленность, торговля, биотехнологии, производство товаров народного потребления, стройматериалов и химических удобрений, упаковка, медийный бизнес, телекоммуникации и финансовый сектор.

По некоторым оценкам, в настоящее время в РФ существует около 10 тысяч потенциальных бизнес-ангелов. Вместе с тем их потенциал остается нераскрытым и практически не используется.

В настоящей момент существует ряд предпосылок, которые могут ускорить рост венчурных инвестиций в РФ в ближайшие годы:

· Улучшение инвестиционного климата;

· Наличие большого научно-технического и технологического потенциала, а также конкретных разработок и проектов, готовых к реализации;

Страницы: 1 2

Финансовая аналитика:

История развития финансового контроля в России
контроль финансовый совершенствование История финансового контроля России берет свое начало в первом своде законов – Русской Правде (11 век). Именно в этом документе в ст. 35,36.37 закреплялось право высшего должностного лица – князя на денежный контроль. В целом нормы Русской Правды были направлен ...

Прибыль предприятия, ее содержание и порядок формирования
Прежде всего, прибыль нужно рассмотреть как экономическую категорию, научную абстракцию, выражающую определенные производственные экономические отношения по поводу формирования и использования валового внутреннего продукта (ВВП), стоимости и прибавочной стоимости (прибавочного продукта). В реальной ...

Понятие портфеля ценных бумаг, его виды
В основе современного подхода к портфельному инвестированию лежит теория Гарри Марковица, разработанная им в 50-е годы XX века. Мотивом приобретения ценной бумаги инвестором является уровень доходности, которую он ожидает получить от данной ценной бумаги. В долгосрочном периоде инвестор стремится к ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.religref.ru