Экономика и финансы » Особые формы финансирования инвестиций » Венчурное финансирование

Венчурное финансирование

Страница 1

Понятие "венчур" происходит от английского слова "venturе", которое в экономическом контексте переводится как "рискованная затея, рискованное предприятие". Соответственно, под венчурным финансированием в инвестиционном менеджменте понимают вложение средств институциональными или индивидуальными инвесторами в реализацию проектов с высоким уровнем риска и неопределенностью результата в обмен на пакет акций или определенную долю в уставном капитале.

Как правило, объектами подобного финансирования являются новые, находящиеся на ранней стадии реализации или исследования наукоемкие и высокотехнологичные проекты, конструкторские разработки, изобретения или даже "голые" идеи, конечные результаты которых трудно прогнозировать.

При инвестировании на развивающихся рынках требования к доходности, как правило, существенно возрастают с учетом премий за страновые, политические, институциональные и другие виды рисков. В результате минимальный уровень отдачи обычно составляют не менее 25-30% годовых, однако на практике он может быть значительно выше и зависит как от типа инвестора, так и особенностей конкретного проекта.

Можно выделить следующие особенности венчурного финансирования:

· Венчурный инвестор осуществляет вложение на долгосрочной основе и не ожидает быстрой отдачи;

· Венчурный инвестор с самого начала предвидит свой выход из проекта.

Существует три способа выхода из проекта: вывод компании на биржу, продажа ее стратегическому покупателю или менеджменту. Таким образом, предприятие должно заранее подготовиться к этому событию, чтобы вывод средств не сказался на его операционной и финансовой деятельности:

· Венчурный инвестор предъявляет особые требования к менеджменту проекта и реализующей его команде;

· Венчурный инвестор часто входит в руководство компании или группы, реализующие финансируемы проект.

Для получения венчурных инвестиций необходимо:

· Разработать привлекательную идею, конкретные преимущества, рыночный, технологический и коммерческий потенциал которой понятны инвестору, а потенциальный доход от реализации выше, чем сопутствующие риски;

· Обладать квалифицированной командой управленцев, имеющей опыт и профессиональные навыки для воплощения предполагаемой идеи;

· Предоставлять венчурному инвестору всю, даже сугубо конфиденциальную, информацию, относящуюся к компании или проекту;

· Иметь некоторые уникальные преимущества, например использование специальных технологий, ноу-хау, известных специалистов и т.д.

финансирование инвестиция лизинг венчурный

Существуют два основных типа источников подобного финансирования:

· Венчурные инвестиционные фонды, осуществляющие рисковые вложения в проекты фирм и отдельных предпринимателей;

· Индивидуальные инвесторы или бизнес-ангелы, т.е. физические лица, которые достигли определенного уровня благосостояния и способны вкладывать личные средства в проекты с высоким потенциалом роста.

Венчурный фонд - это финансовый институт, аккумулирующий средства институциональных и индивидуальных инвесторов для последующих вложений в рисковые проекты.

Привлеченные средства фонд распределяются в различные проекты и фирмы путем приобретения долей в их капитале на ограниченный срок - в среднем от 5 до 10 лет. Продажу этих долей и выплату дивидендов инвесторам фонд обычно осуществляет по достижении заданного уровня доходности либо в момент существенного повышения рыночной стоимости соответствующего предприятия.

Специалисты фондов тщательно анализируют поступающие к ним проекты, поскольку вероятность неудачи здесь очень велика.

Основные направления деятельности фондов в РФ - пищевая, целлюлозно-бумажная, фармацевтическая промышленность, торговля, биотехнологии, производство товаров народного потребления, стройматериалов и химических удобрений, упаковка, медийный бизнес, телекоммуникации и финансовый сектор.

По некоторым оценкам, в настоящее время в РФ существует около 10 тысяч потенциальных бизнес-ангелов. Вместе с тем их потенциал остается нераскрытым и практически не используется.

В настоящей момент существует ряд предпосылок, которые могут ускорить рост венчурных инвестиций в РФ в ближайшие годы:

· Улучшение инвестиционного климата;

· Наличие большого научно-технического и технологического потенциала, а также конкретных разработок и проектов, готовых к реализации;

Страницы: 1 2

Финансовая аналитика:

Безналичные расчёты банковскими пластиковыми карточками
На сегодняшний день АСБ "Беларусбанком" выпущено 1,5 миллиона пластиковых карточек. Из этого количества 856339 штук составляют карточки международной платежной системы VISA Int., 623826 – карточки международной платежной системы MasterCard Int, и только 19835 штук приходится на пластиковы ...

Критерии, рекомендуемые для использования
Проведенный анализ критериев, обычно используемых для оценки финансового состояния фирмы, показал, что достаточно использовать только основные из них, т.к. увеличение количества показателей не позволяет повысить информативность получаемых результатов. В частности, для анализа эффективности использо ...

Техника валютных операций
Резиденты открывают без ограничений счета (вклады) в иностранной валюте в банках, расположенных на территориях иностранных государств, являющихся членами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) или Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ). Резиденты обяз ...

Навигация

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.religref.ru