Экономика и финансы » Анализ и оценка процесса управления денежными потоками предприятия » Сущность и виды денежных потоков предприятия

Сущность и виды денежных потоков предприятия

Страница 4

- при расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты;

- денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: амортизацию, капитальные расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга, заемные и авансированные средства.

Необходимо уяснить природу денежных потоков. На схеме (приложение А) представлена диаграмма движения денежных потоков внутри предприятия. В центре диаграммы находятся денежные средства, которые являются конечной формой ликвидных активов. Почти все решения об инвестициях в активы требуют вложения денежных средств. Поэтому руководство сосредотачивает свое внимание скорее на денежных средствах, чем на других ликвидных активах. Кредиторы рассматривают совокупность других активов, например дебиторской задолженности и производственных запасов, как часть ликвидных активов, которые обычно обращаются в денежные средства в течение относительно короткого промежутка времени. Кредиторская задолженность показана как непосредственный источник денежных средств, а на самом деле она представляет собой временную отсрочку денежных выплат за приобретенные товары и услуги. Наличие денежных средств не дает никакой прибыли, а во время роста уровня цен деньги постепенно утрачивают покупательную способность. Однако, несмотря на данные обстоятельства, наличие этих наиболее ликвидных активов обеспечивает максимальное снижение риска.

Диаграмма поясняет взаимосвязь между рентабельностью, доходом и потоком денежных средств. Единственным реальным источником средств, получаемых в результате хозяйственной деятельности, является реализация, при которой полученная чистая прибыль увеличивает поступление ликвидных средств в форме денежных средств и дебиторской задолженности. Доход, который является разницей между объемом продаж и себестоимостью реализованной продукцией, может по-разному влиять на потоки денежных средств. Например, расходы, обусловленные эксплуатацией зданий и оборудования, обычно не связаны с использованием денежных средств, а прибавление сумм амортизации к чистому доходу дает только приблизительный показатель потоков денежных средств.

Общая сумма поступлений денежных средств зависит от способности руководства предприятия привлекать ресурсы. В отношении невложенных денежных средств руководство в момент возврата этих средств вольно направлять их на любые цели, которые оно посчитает наиболее важными.

Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществлять их классификацию по различным признакам, методический подход к которой наиболее подробно освещен в работах И.А.Бланка [5, с. 259].

1. По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:

- положительный денежный поток (приток денежных средств);

- отрицательный денежный поток (отток денежных средств).

На рисунке 1 стрелки, направленные к центру, показывают положительный, от центра - отрицательный денежный поток. Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во времени или в объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.

Продажа имущества

Поступление дебиторской задолженности

Выручка

Новый заемный капитал

Выпуск акций

Денежные потоки

Финансовые вложения

Налоги

Выплата дивидендов

Погашение кредиторской задолженности

Выплата зарплаты

Наличные платежи

Страницы: 1 2 3 4 5

Финансовая аналитика:

Определение показателей финансового состояния предприятия
Из таблицы 1.3. видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2003 году равен 0,15, а в 2002 году он был равен 0,38, следовательно, за последний год этот показатель уменьшился на 0,23; и хотя в 2001 году он был равен показателю 2003 года, в целом, за все три года он был низким, а за последний год ...

Источники формирования оборотных средств
Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств. ...

Особенности и место финансов предприятий и организаций в финансовой системе государства
На организацию финансов организаций (предприятий) оказывают влияние два фактора: 1) организационно-правовая форма хозяйствования; 2) отраслевые технико-экономические особенности. Организационно-правовая форма хозяйствования определяется Гражданским кодексом РФ, в соответствии с которым юридическим ...

Навигация

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.religref.ru