Экономика и финансы » Анализ и оценка процесса управления денежными потоками предприятия » Управление денежными потоками на предприятии

Управление денежными потоками на предприятии

Страница 4

Не вызывают оттока денежных средств хозяйственные операции, связанные с начислением амортизации основных средств, нематериальных активов, которые уменьшают величину финансового результата. В данном случае уменьшение прибыли не сопровождается сокращением денежных средств (для получения реальной величины денежных средств сумма начисленного износа должна быть добавлена к чистой прибыли). При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность получения доходов, отражаемых в учете ранее реального получения денежных средств (например, при учете реализованной продукции по моменту ее отгрузки).

Анализ начинают с оценки изменений в отдельных статьях активов предприятия и их источников. Затем делают корректировки к данным различных счетов, влияющих на размер прибыли. Это влияние может быть разнонаправленным. В основе корректировки лежит балансовое уравнение, связывающее начальное и конечное сальдо, а также дебетовый и кредитовый обороты. Для целей анализа привлекается информация бухгалтерского баланса, форма №2 "Отчет о прибылях и убытках", а также данные Главной книги. С ее помощью отдельно определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Совокупный результат, характеризующий состояние денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов движения средств по каждому виду деятельности. Анализ движения денежных потоков, дает возможность сделать более обоснованные выводы о том:

- В каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования.

- Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности.

- В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам.

- Достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности.

- В чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

Все это обусловливает значение такого анализа и целесообразность его проведения для целей оперативного и стратегического финансового планирования деятельности предприятия. К денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. В западной практике наибольшее распространение получили модели Баумола и Миллера-Орра [7,с.296].

Модель Баумола предполагает, что предприятие начинает работать, имея максимальный для него уровень денежных средств, и затем постепенно расходует их. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг вкладываются в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, то есть становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. К денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой "пилообразный" график, который представлен на рисунке 3 [7,с.365].

Сумма пополнения (Q) вычисляется по формуле [13, с. 5474]:

Q = (5)

где:V - прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц);

с - единовременные расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги;

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Финансовая аналитика:

Понятие и виды государственного и муниципального финансового контроля
государственный муниципальный финансовый контроль Государственный и муниципальный финансовый контроль является составной частью финансового контроля в широком смысле слова. Помимо государственного и муниципального финансового контроля существует и негосударственный финансовый контроль. Он представл ...

Значение и функции страхования
Страхование - это способ возмещения убытков, которые потерпело физическое или юридическое лицо, посредством их распределения между многими лицами (страховой совокупностью). Возмещение убытков производится из средств страхового фонда, который находится в ведении страховой организации (страховщика). ...

Оценка механизма управления финансами
Профессиональное управление механизма финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержан ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.religref.ru