Экономика и финансы » Анализ и оценка процесса управления денежными потоками предприятия » Анализ денежных потоков

Анализ денежных потоков

Страница 8

Из таблицы 19 видно, что в основном ООО «Конди» имело реально денежных средств больше, чем показатель чистой прибыли. Причины этого заключаются в следующем:

- значительные суммы износа (в среднем 28% от суммы чистой прибыли в 2007 г. и 16,7% в 2008 г.) уменьшили чистую прибыль, но не повлияли на движение денежных средств, так как реально деньги за эти активы были выплачены ранее при их покупке, а суммы износа списывались на уменьшение прибыли;

- так как для расчета финансовых результатов применяется метод реализации продукции по методу отгрузки, то величина дебиторской задолженности является частью прибыли, однако реально деньги поступят позже, что приведет к увеличению реального притока денежных средств.

При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность отражения в доходах, учтенных ранее, реального поступления денежных средств. Уменьшение прибыли не сопровождается сокращением денежных средств, следовательно, для получения реальной величины денежных средств сумма начисленного износа должна быть добавлена к чистой прибыли. Эти расходы уменьшают балансовую прибыль, но не влияют на движение денежных средств. Если имеет место увеличение производственных запасов, то реальный отток денежных средств будет выше на сумму расходов на приобретение материалов, учтенных в стоимости реализованной продукции.

Прибыль тоже будет завышена на эту величину и должна быть скорректирована, т.е. уменьшена. Размер прироста производственных запасов следует вычесть из суммы чистой прибыли, а сумму их уменьшения прибавить к чистой прибыли, так как мы завышаем на эту величину сумму оттока денежных средств, т.е. занижаем прибыль. На самом деле прирост производственных запасов не влечет за собой увеличение денежных средств в такой же степени, что и прибыль.

Анализ включает все сферы деятельности организации: текущую, инвестиционную, финансовую. В каждом разделе отдельно приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье. На основании этого определяется общее изменение денежных средств на конец периода как алгебраическая сумма денежных средств на начало периода и изменений за период. С помощью косвенного метода руководство предприятия ООО «Конди» может контролировать свою текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по стабилизации и оценить возможность осуществления дополнительных инвестиций.

Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации. Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Коэффициенты качества управления денежными потоками предприятия ООО «Конди» за 2006-2008 г.г. приведены в таблице 20.

На основании рассчитанных коэффициентов, можно сказать, что качество управления денежными потоками в течение пяти лет улучшалось. Так, коэффициент эффективности денежных потоков в 2007 г. составил 1,055. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока увеличивался в анализируемом периоде незначительно, а именно в 2006 г. – 0,262, 2007 г. – 0,276, 2008 г. – 0,244 соответственно. Значительно увеличился коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств, в 2006 г. коэффициент увеличился по сравнению с 2005 г. почти в два раза и составил 49,744, в 2007 г. произошло снижение значения на 8,729, и составил 41,101. Коэффициент рентабельности чистого потока изменялся незначительно, в 2006 г. – 0,438, 2008 г. – 0,483.

Страницы: 3 4 5 6 7 8 

Финансовая аналитика:

Формы, источники и этапы формирования собственного капитала организации
Основным источником финансирования организации является собственный капитал . В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капитал, специальные (целевые) финансовые фонды, нераспределенная прибыль), прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные ...

Оптимизация производственных запасов
Управление оборотными средствами предполагает тесное переплетение финансового менеджмента, производственного менеджмента и маркетинга. При определении величины оборотных средств, вкладываемых в производственные запасы, предприятие должно решать проблему оптимизации запасов, нахождение такой их вели ...

Показатели характеризующие эффективность механизма управления финансами предприятия
Процесс управления финансовой деятельностью предприятия базируется на определенном механизме. Механизм управления финансами представляет собой совокупность основных элементов воздействия на процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. В струк ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.religref.ru