Экономика и финансы » Анализ и оценка процесса управления денежными потоками предприятия » Оптимизация уровня денежных средств

Оптимизация уровня денежных средств

Страница 7

2. По статистическим данным определим вариацию ежедневного поступления средств на расчетный счет (v).

3. Определим расходы (Рх) по хранению средств на расчетном счете (плата за обслуживание р/счета предприятия в банке, комиссия за ведение счета).

4. Рассчитаем размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете (S) по формуле:

S = 3* (14)

5. Рассчитаем верхнюю границу денежных средств на расчетном счете (Ов), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги: Ов = Он + S

6. Определим точку возврата (Тв) — величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала (Он;Ов): Тв = Он + (S/3).

Таким образом, в 2006 г. оптимальный остаток денежных средств предприятия должен был находиться в пределах интервала (680,47; 726,52) с точкой возврата – 695,82 тыс. руб. Фактически же денежных средств было 557 тыс. руб., что было меньше оптимально допустимой верхней граница на 138,82 тыс. руб. В 2007 г. оптимальный интервал (830,41; 877,18), фактическое наличие денежных средств было ниже оптимума на 345 тыс. руб. В 2008 г. практически аналогичная картина, сопровождающаяся самым значительным отклонением средств на расчетном счете и в кассе ООО «Конди» - оптимальный интервал (977,92; 1025,75), что выше фактического остатка на 916,87 тыс. руб. Это говорит о неумении предприятия распоряжаться денежными средствами, их недоиспользовании и замораживании. То есть средств у предприятия не хватает на осуществление ежедневной текущей хозяйственной деятельности, а их излишки вполне могли бы быть направлены на финансовую или инвестиционную деятельность для получения дополнительного дохода. Так, рассчитав модель Миллера-Орра для ООО «Конди» в прогнозном 2009 г., можно построить график управления денежными средствами (рис. 7).

Тыс. руб.

1025,75 Верхний предел

993,87 Точка возврата

977,92 Нижний предел

Восстановление денежного запаса

Время

Рисунок 7 – График оптимизации денежных средств в прогнозном 2009году

Значение коэффициента корреляции положительных и отрицательных денежных потоков ООО «Конди» за прогнозный 2009 год увеличился по сравнению с предыдущими годами и составил -0,97, что свидетельствует о несущественных ежеквартальных отклонениях между величинами положительных и отрицательных денежных потоков, так как значение коэффициента близко к единице, меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности. Значение коэффициента корреляции отрицательное, т.к. между притоком и оттоком денежных средств наблюдается обратная связь, а именно, поступление денежных средств увеличивается, а расходование – уменьшается.

Таким образом, увеличение или уменьшение балансового остатка денежных средств за определенный период непосредственно зависит от произошедших изменений в стоимости активов и пассивов баланса. Увеличение стоимости любых статей активов (кроме денежных средств) – причина уменьшения денежных средств. И наоборот, прирост заемных или собственных источников финансирования – фактор увеличения остатков денежных средств. Следовательно, изменение остатков денежных средств можно рассматривать как результат финансовой политики предприятия по управлению активами и пассивами.

Страницы: 2 3 4 5 6 7 8

Финансовая аналитика:

Сущность и функции денег
Деньги, как и любое другое понятие, имеют свою сущность. Сущность денег проявляется через: - всеобщую непосредственную обмениваемость; - самостоятельную меновую стоимость; - внешнюю вещную меру труда. Кроме того, деньги имеют собственную классификацию. В частности, по форме существования деньги быв ...

Формирование необходимого финансового результата на основе динамических моделей
В условиях рыночной экономики руководители предприятий, различных форм бизнеса должны в короткие сроки проводить оценку влияния возникших изменений в экономической ситуации на функционирование предприятия, находить новые решения по корректировке деятельности предприятия. Наибольшему контролю со сто ...

Анализ денежных потоков на предприятии
Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их пост ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.religref.ru