Экономика и финансы » Бюджет денежных средств организации » Понятие бюджета денежных средств, его цели и функции

Понятие бюджета денежных средств, его цели и функции

Страница 2

Финансовая деятельность предприятия связана с притоком средств вследствие получения краткосрочных и долгосрочных и долгосрочных займов и кредитов и их оттоком в виде погашения задолженности по полученным ранее кредитам и выплате дивидендов.

Разделение денежных потоков по видам деятельности связано с различиями в требованиях, предъявляемых отчетной информации пользователями. В операционной деятельности важно оценивать возможность предприятия генерировать денежные средства на поддержание хозяйственного процесса и выявить тенденции увеличения оборотов, вызванные наращиванием производственных мощностей. Денежные средства, направленные на инвестиции, показывают, насколько будущие производственные мощности смогут поддержать сложившийся уровень операционной деятельности и обеспечить заданные уровни рентабельности и ликвидности. Сведения о денежных потоках финансового характера представляют интерес с точки зрения будущих претензий собственников и кредиторов предприятия, на денежные потоки, генерируемые им.

Выбытие или поступление денежных средств может быть представлено несколькими составляющими, относящимся к разным видам деятельности. К примеру, погашение займа состоит из возврата основного долга, который рассматривается как денежный поток от финансовой деятельности и выплаты процентов, относящиеся либо к операционной (текущей) деятельности (кредит на покупку товара), либо к инвестиционной (покупка оборудования)

Идентичное поступление и выбытие денежных средств в двух предприятиях можно отнести к разным видам деятельности в зависимости от природы сделки. Одно предприятие может выпустить ценные бумаги (векселя) с целью получения долгосрочного дохода, что будет иметь инвестиционный характер. В то время как другое может держать эти векселя с целью их выгодной перепродажи, а значит, их приобретение будет отнесено к операционной деятельности.

Анализ денежной наличности по трем указанным направлениям позволяет выявить эффективность управления производственной, инвестиционной и финансовой сторонами деятельности компании. При анализе денежных потоков какого-либо предприятия в разрезе инвестиционной, финансовой и операционной (текущей) сфер деятельности, следует заметить:

1. Чистый приток денежных средств (положительное сальдо) в результате операционной (текущей) деятельности характеризует стабильность существования предприятия в долгосрочной перспективе. Осуществление новых инвестиционных проектов, а также кредиторская задолженность предприятия не может быть погашена за счет денежных средств, которые направлены выплату пенсий, дивидендов и пополнение оборотных средств. В таких случаях приток денежных средств в результате текущей деятельности не может рассматриваться в перспективе как резерв ликвидности, а лишь как сумма финансовых средств, используемая в финансовом и инвестиционном плане развития предприятия. Также стратегия развития предприятия влияет на величину денежного потока, что усложняет сравнительный анализ деятельности предприятия. Так при стратегии внутреннего роста предприятия за счет расширения собственных мощностей прирост денежных средств от текущей деятельности выше, чем при стратегии внешнего роста за счет приобретения акций какой-либо фирмы.

В результате операционной (текущей) деятельности может быть получен и чистый отток денежных средств. Покрытие его происходит за счет сокращения инвестиционных вложений, а также источников внешнего финансирования.

2. Отдельное рассмотрение притоков и оттоков денежных средств в инвестиционной сфере деятельности дает представление об инвестиционной политике предприятия, в том числе и о размере тех инвестиций, с помощью которых будут достигнуты будущие поступления денежных средств и их выплаты. А также, можно определить приток ликвидных средств за счет сокращения инвестиций, высвобождения финансовых средств, омертвления в отдельных видах имущества.

3. Рассмотрение показателей финансовой деятельности позволяет не только проанализировать финансовую политику и финансовые возможности предприятия, но и будущие дивиденды собственников капитала.

Денежные потоки предприятия планируются составлением плана доходов и расходов на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления – по декадам или пятидневкам. Для прогнозируемого в течение длительного времени положительного остатка денежных средств следует предусмотреть пути выгодного использования. В случае возникновения недостатка денежной наличности должны быть предусмотрены источники привлечения заемных средств.

Высшей оценки достойно планирование денежными потоками, когда к очередному платежу предприятия по обязательствам обеспечено поступление денег от покупателей других дебиторов. Не стоит копить деньги, следует оптимизировать их запасы. Такой подход обеспечивает возможность извлечения дополнительной прибыли за счет инвестиций, появляющихся временно свободных денежных средств без их омертвления, сохранение повседневной платежеспособности предприятия.

Страницы: 1 2 3 4 5

Финансовая аналитика:

Эволюция денег
В своей эволюции деньги прошли этапы: 1) металлических; 2) бумажных; 3) кредитных; 4) электронных денег. Исторически бумажные деньги возникли из металлического обращения и выступали в качестве заместителей ранее находившихся в обращении серебряных и золотых монет. Объективная возможность появления ...

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Для характеристики условий взаиморасчетов предприятия с поставщиками и покупателями не достаточно проанализировать отдельно дебиторскую или кредиторскую задолженность, либо рассмотреть авансы. Необходимо оценить их в совокупности. Оценить условия расчетов предприятия с поставщиками и покупателями м ...

Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа
Основой рыночного механизма являются экономические показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, образования и использования специальных фондов, соизмерения затрат и результатов на отдельных стадиях воспроизводственного процесс ...

Навигация

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.religref.ru