Экономика и финансы » Анализ кредитоспособности предприятия » Анализ финансового положения и эффективности деятельности

Анализ финансового положения и эффективности деятельности

Страница 1

В современных экономических теориях бизнес рассматривается как система движения капитала, который может быть выражен в трех формах: денежной, товарной и производственной.

Роль анализа финансового положения предприятия состоит главным образом в оценке формирования денежных доходов (капитала), их рационального размещения и эффективного использования, а также поиска длительных источников финансирования расширенного воспроизводственного процесса предприятия.

Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей, которые определяют хорошее, плохое или напряженное состояние. Так, плохое финансовое состояние характеризуется, например:

а) нерациональным размещением финансовых средств и неэффективным их использованием;

б) неудовлетворенной платежеспособностью;

в) слабой обеспеченностью собственными средствами;

г) наличием просроченной задолженности (перед бюджетом, банками, поставщиками материально-сырьевых ресурсов и т.д.).

Структура стоимости имущества (актива) предприятия дает общее представление о его финансовом состоянии. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассиве. [7]

Проведём анализ динамики и структуры имущества ОАО «Газпром» и источников его формирования на основе бухгалтерского баланса за 2007 год (Приложение 1) в следующей аналитической таблице 1.

Таблица 1

Анализ динамики и структуры имущества ОАО «Газпром» и источников его формирования за 2007 год (млн.руб.)

Для иллюстрации динамики имущества ОАО «Газпром» и источников его формирования за исследуемый период построим следующий график (рис.1).

Рис. 1. Анализ динамики имущества ОАО «Газпром» и источников его формирования за 2007 год (млн. руб.).

Проведённый анализ имущества и источников его формирования позволяет сделать следующие выводы:

ü активы организации в течение рассматриваемого периода увеличились на 668 млн. руб. или на 14,7%, отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 8,2 % или на 302 млн. руб. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор;

ü рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива баланса: долгосрочные финансовые вложения увеличились на 388 млн. руб. или на 52,4 %, выросла дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) на 28,1 % или на 208 млн. руб. В то время как прирост основных средств составил 6,7 % или 49 млн. руб., а величина краткосрочных финансовых вложений выросла на 53 млн. руб. или на 7,1 %;

ü одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам: нераспределённая прибыль – 44,7 % или 302 млн. руб. Отложенные налоговые обязательства увеличились на 5,8 % или на 39 млн. руб. Размер долгосрочных кредитов и займов вырос на 217 млн. руб. или на 32,2 %, в то время как рост величины краткосрочных кредитов и займов составил 13,4 % или 91 млн. руб.;

ü среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «Незавершённое строительство» в активе – на 56 млн. руб. и «Кредиторская задолженность: прочие кредиторы» в пассиве – на 45 млн. руб.

Для иллюстрации структурных сдвигов имущества ОАО «Газпром» и источников его формирования за исследуемый период построим следующие диаграммы (рис. 2).

Структура активов организации по итогам 2007 года характеризуется следующим соотношением: 79,6 % иммобилизованных средств и 20,4 % текущих активов. За исследуемый период доля иммобилизованных средств снизилась на 3,1 %,а доля текущих активов соответственно выросла на 3,1 %.

Одновременно структура пассивов организации по итогам 2007 году характеризовалась как соотношение 76 % – собственного капитала, 20,5 % –заёмного каптала и 3,5 % – привлечённого капитала. За 2007 год доля собственного капитала уменьшилась на 4,5 %, поскольку произошло увеличение доли заёмных средств на 4,6 % и снижение доли привлечённого капитала на 0,1 %.

Таким образом, финансовое положение ОАО «Газпром» можно характеризовать как нормальное.

Страницы: 1 2 3

Финансовая аналитика:

Формирование денежных доходов и фондов предприятий
Определенные денежные доходы и фонды образуются на предприятии уже на стадии создания и распределения ВВП. Так, часть выручки от реализации продукции должна быть направлена на возмещение материальных затрат и оплату труда. Но уже за счет полученной выручки у предприятия аккумулируются денежные сред ...

Федеральный бюджет как инструмент финансовой политики
«Бюджетная система – это совокупность всех бюджетов действующих на территории страны»[3]. Такое определение лишь приоткрывает нам структурную составляющую этого понятия, оставляя на совести читателя функционально-целевой аспект термина. Федеральный бюджет можно определить как одну из форм выражения ...

Методы комплексной оценки кредитоспособности предприятий
Методика оценки целесообразности предоставления банковского кредита, разработана для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения. Данная методика принята почти во всех коммерческих банках России, заним ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.religref.ru