Экономика и финансы » Инвестиционные фонды и их деятельность » Понятие инвестиционного фонда

Понятие инвестиционного фонда

Страница 2

Фонды акций

Заинтересованные в текущих доходах получают его путем инвестиций в высокодоходные простые акции. Рост стоимости капитала не является первоочередной целью такого фонда. Они работают прежде всего с первоклассными простыми акциями, с некоторыми конвертированными ценными бумагами и привилегированными акциями, а время от времени — с облигациями. Они отдают предпочтение ценным бумагам, которые дают значительные доходы в виде дивидендов, впрочем в долгосрочных планах не пренебрегают потенциальным ростом курсовой стоимости этих ценных бумаг. Акции таких фондов считаются финансовыми инструментами с низким уровнем риска

Фонды акций (Equity Fund) это те инвестиционные фонды, которые специализируются в основном на инвестировании в акции компаний, а не в другие ценные бумаги, например в бонды.

Фонды акций могут разделяться на три части в зависимости от того, в акции каких компаний они инвестируют. Одни фонды специализируются на инвестировании в так называемые акции больших компаний (Large-Cap Stocks), другие – в акции средних компаний (Mid-Cap Stocks) и, наконец, последние являются специалистами по акциям маленьких компаний (Small-Cap Stocks).

Условная шкала, по которой определяют размеры компаний, в Америке:

Маленькие компании (Small-Cap Stocks) – до $500 млн.

Средние компании (Mid-Cap Stocks) – от $500 млн. до $5млрд.

Большие компании (Large-Cap Stocks) – более $5 млрд.

Менеджеры фондов акций, как правило, выбирают одну из этих трех позиций и инвестируют в компании, которые находятся в этих рамках.

Некоторые менеджеры используют Value подход – поиск компаний, стоимость акций которых очень низка, по сравнению со стоимостью акций их конкурентов. Нередко инвесторы разочаровываются в той или иной компании, что влечет за собой падение цены на ее акции, хоть компания при этом может находиться в хорошем и стабильном состоянии. Вкладывание денег в акции такой компании может принести очень большую прибыль.

Кроме того, менеджеры фондов акций используют тактику концентрирования своего внимания на так называемых Growth Stocks – это акции, которые растут в цене быстрее, чем акции конкурентов.

Некоторые менеджеры используют оба подхода одновременно, составляя портфолио из Growth и Value Stocks. Такой подход принято называть смешанным (Blend).

Фонды облигаций

Купля акций фондов облигаций имеет два преимущества перед непосредственной куплей облигаций. Во-первых, акции таких фондов намного ликвиднее; во-вторых, они обеспечивают диверсификацию инвестиционных рисков. Акции фондов облигаций, как правило, считаются довольно консервативными финансовыми инструментами, тем не менее они не совсем свободные от риска, так как курсы облигаций, которые находятся в портфеле фонда, имеют свойство колебаться вместе с движением рыночных процентных ставок.

Вдоль многих лет фонды облигаций не предлагали весьма привлекательных финансовых инструментов, однако в середине 1970-х их менеджеры стали более агрессивными и начали внимательнее руководить портфелями фондов. Эти фонды вкладывают средства главным образом в ценные бумаги с правительственным обеспечением, поэтому могут предложить инвесторам надежную и вместе с тем довольно высокую доходность вложений. В начале 1989 г. на рынке оборачивались акции приблизительно тысячи фондов облигаций, под руководством которых находились облигации на сумму свыше 280 млрд долл.

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Финансовая аналитика:

Инвестиционная политика
Определение понятия «Инвестиционной политики» достаточно важно как с теоретических, так и с практических позиций, так как позволяет более целенаправленно проводить научные исследования и осуществлять реальное управление инвестиционным процессом. Ниже приведены определения понятия «инвестиционная по ...

Методики оценки кредитоспособности заемщика
К настоящему времени коммерческими банками были опробованы разные системы оценки кредитоспособности заемщиков. Системы отличаются друг от друга числом показателей, применяемых в качестве составных, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой из них. Наиболее часто ...

Критерии эффективности налоговой политики
Экономическая политика правительства реализуется путем взаимодействия государственного бюджета и рыночных регуляторов. Государство оказывает регулирующее воздействие на экономических агентов с помощью системы налогообложения и налоговых льгот, субсидий и субвенций, государственных инвестиций и проц ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.religref.ru