Экономика и финансы » Инвестиционные фонды и их деятельность » Зарубежный опыт деятельности инвестиционных фондов

Зарубежный опыт деятельности инвестиционных фондов

Страница 3

Классификация взаимных фондов

Многие компании создают не один фонд, а несколько. Это делается для снижения издержек и для того, чтобы каждый инвестор от самого консервативного до наиболее рискованного мог найти что-то для себя. Все фонды, находящиеся под управлением одной компании, называются семейством фондов. Некоторые семейства насчитывает до 50 и более фондов. Наиболее популярными типами взаимных фондов, которые входят во многие семейства, являются:

- фонды денежного рынка (money market funds), инвестирующие свои средства в краткосрочные коммерческие и государственные облигации

- фонды государственных облигаций США (U.S. government bond funds)

- фонды корпоративных облигаций (corporate bond funds)

- фонды мировых облигации (global bond fund), являющиеся более рискованными, так как их работа кроме процентных ставок по облигациям иностранных государств зависит во многом от курса валюты этих стран

- фонды высоко-рискованных облигаций (high-yield bond funds или junk bond funds). Такие фонды инвестируют в облигации, имеющие рейтинг BB или ниже, выставленный агентством Standard&Poor’s. Такие фонды приобретают большую популярность среди инвесторов, в связи с маленькими процентами по депозитам в банках и государственным облигациям. Любой спад в экономике может иметь серьезный эффект на таких фондах

- сбалансированные фонды акций и облигаций (balanced funds of stocks and bonds)

- секторальные фонды (sector fund)

- фонды ценных бумаг других стран (foreign stock funds)

- фонды акций ведущих предприятий (Blue Chip stock funds)

- фонды акций предприятий с маленькой/средней капитализацией (small/mid-cap funds)

Фонды на рынке Америки имеют очень детальную классификацию. Так, например, фонды акций могут разделяться по промышленному сектору, капитализации, дивидендной политике и другим факторам. Часто фонды акций разбивают на фонды стоимости (value funds) и фонды роста (growth funds). Фонды стоимости инвестируют в компании с хорошими и стабильными финансовыми показателями. Такие компании, как правило, выплачивают высокие дивиденды. А фонды роста выбирают компании с большими перспективами для увеличения прибыли, и таким образом, имеющие высокий потенциал роста рыночной стоимости.

Стоит заметить, что не всегда фонды полностью соответствуют своему типу. С этой особенностью инвесторы сталкиваются и в России. Фонд, чтобы относиться к соответствующему классу должен иметь хотя бы 65% своих активов в ценных бумагах этого класса. Так, например, фонд акций ведущих предприятий может иметь до 35% акций иностранных компаний и компаний с маленькой капитализацией.

Для того чтобы сделать правильный выбор при покупке взаимного фонда, всем инвесторам рекомендуется читать его проспект, где описывается структура фонда, все комиссии и многое другое, а также смотреть его рейтинг и аналитические материалы, представленные различными информационными агентствами, такими как Lipper или Morningstar. Их сайты, соответственно: www.lipperweb.com и и www.morningstar.com

Рис 1. Разделение взаимных фондов по активам

Рис 2. Стоимость чистых активов взаимных фондов

Фонды закрытого типа

Фонды закрытого типа, напротив, имеют ограниченное число размещенных акций и, следовательно, стоимость их активов достаточно стабильна. Акции фондов закрытого типа торгуются на биржевом и внебиржевом рынках, как и обычные акции предприятий. История closed-end funds началась в 1893 году, за 30 лет до того, как первый mutual fund был сформирован в США. В настоящее время таких фондов насчитывается более 650. Некоторые из них находятся под управлением более половины столетия. Большинство первых CEF инвестировали в рынок акций, в то время как сейчас можно найти closed-end fund на любой вкус, начиная от наиболее консервативных фондов государственных, муниципальных или корпоративных облигаций до фондов, инвестирующих в определенные секторы экономики, такие как энергетический или транспортный, а также фонды акций и облигаций других стран.

Страницы: 1 2 3 4 5

Финансовая аналитика:

Формирование необходимого финансового результата на основе динамических моделей
В условиях рыночной экономики руководители предприятий, различных форм бизнеса должны в короткие сроки проводить оценку влияния возникших изменений в экономической ситуации на функционирование предприятия, находить новые решения по корректировке деятельности предприятия. Наибольшему контролю со сто ...

Определение показателей финансового состояния предприятия
Из таблицы 1.3. видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2003 году равен 0,15, а в 2002 году он был равен 0,38, следовательно, за последний год этот показатель уменьшился на 0,23; и хотя в 2001 году он был равен показателю 2003 года, в целом, за все три года он был низким, а за последний год ...

Анализ соотношения объёма продаж, себестоимости, прибыли и точки безубыточности
Анализ соотношения объёма продаж, себестоимости и прибыли заключается в определении точки безубыточности – такого соотношения трёх перечисленных показателей, которое обеспечивает безубыточное функционирование предприятия. Настоящий материал посвящен расчётам точки безубыточности для предприятий, вы ...

Навигация

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.religref.ru