Экономика и финансы » Методы управления финансовыми рисками » Методы управления финансовыми рисками

Методы управления финансовыми рисками

Страница 3

Размер возможных финансовых потерь определяется характером осуществления финансовых операций, объемом задействованных в них активов (капитала) и максимальным уровнем амплитуды колеблемости доходов при соответствующих видах финансовых рисков. На основе этого определения производится группировка осуществляемых (намечаемых к осуществлению) финансовых операций по размеру возможных финансовых потерь (табл. 1.4).

А) Безрисковая зона.

В связи с безрисковым характером осуществляемых в ней операций возможные финансовые потери по ним не прогнозируются. К ним относятся хеджирование, инвестирование средств в государственные краткосрочные облигации (при низких темпах инфляции в стране) и другие;

Б) Зона допустимого риска.

Критерием допустимого уровня финансовых рисков является возможность потерь по рассматриваемой финансовой операции в размере расчетной суммы прибыли;

Таблица 1.4

Характеристика различных зон финансовых рисков

Гарантированный финансовый результат

Возможные финансовые потери

В размере расчётной суммы прибыли

В размере расчётной суммы прибыли

В размере расчётной суммы дохода

В размере суммы собственного капитала

Безрисковая зона

Зона допустимого риска

Зона критического риска

Зона катастрофического риска

В) Зона критического риска.

Критерием критического уровня финансовых рисков является возможность потерь по рассматриваемой финансовой операции в размере расчетной суммы дохода. В этом случае убыток предприятия будет, исчисляется суммой понесенных им затрат (издержек);

Г) Зона катастрофического риска.

Критерием катастрофического уровня финансовых рисков является возможность потерь по рассматриваемой финансовой операции в размере всего собственного капитала или существенной его части. Такие финансовые операции при неудачном их исходе приводят обычно предприятие к банкротству.

Результаты приведенной группировки позволяют оценить уровень концентрации финансовых операций в различных зонах риска по размеру возможных финансовых потерь. Для этого определяется, какой удельный вес занимают отдельные финансовые операции в каждой из соответствующих зон риска. Выделение операций с высоким уровнем концентрации в наиболее опасных зонах риска (зонах катастрофического или критического риска) позволяет рассматривать их как объект повышенного внимания в процессе дальнейших этапов управления финансовыми рисками.

На третьей стадии с учетом вероятности наступления рискового события и связанного с ним финансового ущерба (ожидаемых финансовых потерь) определяется общий исходный уровень финансового риска по отдельным финансовым операциям или отдельным видам финансовой деятельности.

4. Оценка возможностей снижения исходного уровня финансовых рисков.

Эта оценка осуществляется по стадиям:

На первой стадии определяется уровень управляемости рассматриваемых финансовых рисков. Этот уровень характеризуется конкретными факторами, генерирующими отдельные виды финансовых рисков (их принадлежности к группе внешних и внутренних факторов), наличием соответствующих механизмов возможного внутреннего их страхования, возможностями распределения этих рисков между партнерами по финансовым операциям и т.п.

На второй стадии изучается возможность передачи рассматриваемых рисков страховым компаниям. В этих целях определяется, имеются ли на страховом рынке соответствующие виды страховых продуктов, оценивается стоимость и другие условия предоставления страховых услуг.

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Финансовая аналитика:

Анализ финансовой отчетности индивидуального предпринимателя
Индивидуальный предприниматель Иванов А.П. занимается оптово-розничной торговлей моторными маслами и сопутствующими товарами, предназначенными для ухода и ремонта автомобилей. Реализация товара происходит через оптовый склад и розничные магазины. Основными оптовыми покупателями являются: 1. организ ...

Федеральный бюджет как инструмент финансовой политики
«Бюджетная система – это совокупность всех бюджетов действующих на территории страны»[3]. Такое определение лишь приоткрывает нам структурную составляющую этого понятия, оставляя на совести читателя функционально-целевой аспект термина. Федеральный бюджет можно определить как одну из форм выражения ...

Организация денежного оборота. Наличный и безналичный денежный оборот
Под денежным обращением понимается процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающий процессы обращения товаров, услуг, движения капиталов. Следует различать понятия «денежный оборот» и «платежный оборот». Под платежным оборотом понимается совокупность платежей, сов ...

Навигация

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.religref.ru