Экономика и финансы » Маржинальный анализ себестоимости, прибыли и рентабельности коммерческой организации » Анализ безубыточности при оценке эффективности инвестиционных проектов

Анализ безубыточности при оценке эффективности инвестиционных проектов

Страница 2

производственной мощности с применением стоимостных показателей. При данном анализе выявляется влияние изменения договорных цен, переменных и постоянных затрат на изменение точки безубыточности и вследствие этого, на изменение пропорций между постоянными и переменными затратами. Анализ осуществляется путем изменения значений показателей.

Kи.м = [Зпост / (Вр – Зпер.А)] × 100 =

= [Зпост / (Kmax × ЦA – Кmax × зпер.Ф)] × 100.

Далее необходимо произвести расчет минимальной договорной цены, при которой выручка от реализации продукции будет равна затратам на ее изготовление при условии использования производственной мощности на сто процентов.

Расчет осуществляется по формуле:

Вр = Kmax × ЦminА = Kmax × Зпер.А + Зпост,

Где, ЦminА – минимальный уровень договорной цены при нулевом уровне рентабельности и стопроцентном использовании мощности, р.

Следовательно, можно определить влияние изменения переменных и постоянных затрат на предельную величину выпуска продукции, ниже которой ее реализация будет убыточной.

Отсюда минимальный уровень договорной цены составит:

Цmin.А = (Kmax × зпер.А + Зпост) / Kmax

Сравнение минимальной договорной цены с проектным уровнем

позволяет рассчитать запас надежности инвестиций (Зн.и) или возможный процент снижения проектной цены до уровня нулевой рентабельности, или до уровня, на котором выручка от реализации будет равна сумме переменных и постоянных затрат.

Таким образом, определяется риск инвестора вложения капитала в нерентабельный инвестиционный проект.

Затем рассчитаем возможные изменения в массе прибыли в зависимости от изменения уровня цены. Расчет осуществляется по следующей формуле:

П = Зн.и × ЦА × Kmax / 100,

где П – масса прибыли, которую ожидает получить инвестор при соответствующем значении запаса надежности, р.

Запас надежности относительно возможного увеличения реализации продукции определяется по формуле:

ΔВр = (100 – Kи.м) × ЦА × Kmax / 100,

где ΔВр – потенциальный прирост выпуска и реализации продукции, при условие, что проектная мощность используется на сто процентов, р.

Затем в ходе дальнейшего анализа выявляется влияние изменения производственных затрат на точку безубыточности по формуле:

ТБ = Зпост / [Вр – (Зпер + ΔЗпост)] × 100,

где ТБ – точка безубыточности инвестиционного проекта при соответствующем изменяющемся уровне переменных затрат и стопроцентном использовании мощности, %; Вр – выручка от реализации продукции при стопроцентном использовании мощности по выпуску продукции и при проектном уровне договорной цены,ΔЗпост – возможное увеличение постоянных расходов.

Проведение данного анализа безубыточности при оценке эффективности инвестиционных проектов позволяет инвестору определить ряд точек безубыточности и коэффициенты использования производственной мощности, что позволяет точно охарактеризовать рентабельность инвестиционного проекта.[1]

Страницы: 1 2 

Финансовая аналитика:

Методы бюджетного финансирования
В самом широком понимании существует два метода мобилизации средств в бюджет и выделения средств из него: безвозвратный и возвратный. Безвозвратный метод мобилизации средств предполагает использование налогового принципа взаимоотношений между субъектами предпринимательства и бюджетом; безвозвратный ...

Задачи анализа активов баланса предприятия
Анализ - важнейший инструмент воздействия на повышение эффективности использования имущества, приведения в действие резервов роста производительности труда, повышения качества продукции, услуг, снижения себестоимости, улучшения всех показателей деятельности предприятия. Технические приемы анализа п ...

Сущность инвестиционного проекта
Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решений об инвестировании. Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко: как деятельность (мероприятие), предпола ...

Навигация

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.religref.ru