Экономика и финансы » Маржинальный анализ себестоимости, прибыли и рентабельности коммерческой организации » Анализ безубыточности при оценке эффективности инвестиционных проектов

Анализ безубыточности при оценке эффективности инвестиционных проектов

Страница 2

производственной мощности с применением стоимостных показателей. При данном анализе выявляется влияние изменения договорных цен, переменных и постоянных затрат на изменение точки безубыточности и вследствие этого, на изменение пропорций между постоянными и переменными затратами. Анализ осуществляется путем изменения значений показателей.

Kи.м = [Зпост / (Вр – Зпер.А)] × 100 =

= [Зпост / (Kmax × ЦA – Кmax × зпер.Ф)] × 100.

Далее необходимо произвести расчет минимальной договорной цены, при которой выручка от реализации продукции будет равна затратам на ее изготовление при условии использования производственной мощности на сто процентов.

Расчет осуществляется по формуле:

Вр = Kmax × ЦminА = Kmax × Зпер.А + Зпост,

Где, ЦminА – минимальный уровень договорной цены при нулевом уровне рентабельности и стопроцентном использовании мощности, р.

Следовательно, можно определить влияние изменения переменных и постоянных затрат на предельную величину выпуска продукции, ниже которой ее реализация будет убыточной.

Отсюда минимальный уровень договорной цены составит:

Цmin.А = (Kmax × зпер.А + Зпост) / Kmax

Сравнение минимальной договорной цены с проектным уровнем

позволяет рассчитать запас надежности инвестиций (Зн.и) или возможный процент снижения проектной цены до уровня нулевой рентабельности, или до уровня, на котором выручка от реализации будет равна сумме переменных и постоянных затрат.

Таким образом, определяется риск инвестора вложения капитала в нерентабельный инвестиционный проект.

Затем рассчитаем возможные изменения в массе прибыли в зависимости от изменения уровня цены. Расчет осуществляется по следующей формуле:

П = Зн.и × ЦА × Kmax / 100,

где П – масса прибыли, которую ожидает получить инвестор при соответствующем значении запаса надежности, р.

Запас надежности относительно возможного увеличения реализации продукции определяется по формуле:

ΔВр = (100 – Kи.м) × ЦА × Kmax / 100,

где ΔВр – потенциальный прирост выпуска и реализации продукции, при условие, что проектная мощность используется на сто процентов, р.

Затем в ходе дальнейшего анализа выявляется влияние изменения производственных затрат на точку безубыточности по формуле:

ТБ = Зпост / [Вр – (Зпер + ΔЗпост)] × 100,

где ТБ – точка безубыточности инвестиционного проекта при соответствующем изменяющемся уровне переменных затрат и стопроцентном использовании мощности, %; Вр – выручка от реализации продукции при стопроцентном использовании мощности по выпуску продукции и при проектном уровне договорной цены,ΔЗпост – возможное увеличение постоянных расходов.

Проведение данного анализа безубыточности при оценке эффективности инвестиционных проектов позволяет инвестору определить ряд точек безубыточности и коэффициенты использования производственной мощности, что позволяет точно охарактеризовать рентабельность инвестиционного проекта.[1]

Страницы: 1 2 

Финансовая аналитика:

Методы управления финансовыми результатами деятельности организации
К основным методам управления финансовыми результатами деятельности организации относятся: планирование прибыли, распределение прибыли; управление прибылью на основе организации центров ответственности; факторный анализ прибыли. 1) Планирование прибыли — составная часть финансового планирования и в ...

Управление дебиторской задолженностью как один из методов управления денежными потоками
Оценив и проанализировав состояние денежных потоков ЗАО «Увельский агропромснаб», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа было выяснено, что у предприятия нет синхронизации поступлений и выплат денежных средств. Для решения этой проблемы предприя ...

Платежная система. Элементы платежной системы Республики Беларусь
В современной экономике по инициативе участников экономического процесса ежедневно заключается множество сделок по приобретению товаров и услуг, включая финансовые инструменты. Возникающие при этом денежные обязательства выполняются либо с помощью денег, находящихся в обращении, либо путем перевода ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.religref.ru